提案第 20180115 号

    标 题： 关于进一步促进深圳区域性股权市场发展的提案

    提 出 人： 高海

    办理类型： 主办会办

    主办单位： 前海管理局

    会办单位： 金融办

    内 容：

    一、区域性股权市场日趋重要

    国务院办公厅印发的《关于发展众创空间推进大众创新创业的指导意见》提出，“发挥多层次资本市场作用，为创新型企业提供综合金融服务。......规范和发展服务小微企业的区域性股权市场，促进科技初创企业融资，完善创业投资、天使投资退出和流转机制。”中国证监会进一步明确了区域性股权市场的定位。监管层认为，区域性市场要跳出原来办交易所的模式，区域性股权市场应该定位在四个方面：一是对小微企业的培育和规范；二是成为小微企业的融资中心；三是成为扶持小微企业发展优惠政策综合运用的平台；四是成为资本市场中介服务的延伸。

    由此可见，在中央倡导“大众创业、万众创新”的大背景下，区域性股权市场是解决地方中小微创业创新企业融资问题的重要手段，各地政府应推动区域性股权市场在服务中小微企业方面发挥更积极的作用。

    二、深圳区域性股权市场发展现状

    前海股交中心于2013年7月正式开业，主要股东是中信证券(27.027%)、国信证券(22.5225%)、安信证券(18.018%)以及深圳证券信息有限公司(9.91%)。目前，前海股交中心针对不同的挂牌企业推出了标准板和孵化板，挂牌企业共计5793家，场外市场排名第一。前海股交中心旗下设立了10家专业性子公司，涉及并购市场、培训咨询、投资管理、金融服务等领域。

    办 法：

    三、对前海股交中心的发展建议

    （一）推动前海股交中心在服务中小微企业方面发挥更积极的作用

    前海股交中心跳出过去办交易所的思路，把功夫下在交易之外,正着力打造适应场外市场需要的生态型商业模式，增强资本市场中介服务功能，全方位服务于中小微企业的成长。前海股交中心这一创新的发展模式没有先例可循，需要紧贴市场需求不断探索，与其他区域性股权市场有很大的差别，建议深圳市政府充分利用现有政策，进一步创造有利条件，积极支持前海股交中心打造成为市场化运作的中小企业融资中心，为中小微企业的发展提供全方位多角度服务。

    （二）协助前海股交中心与各区政府进行资源对接，扶持中小微企业发展

    目前，前海股交中心各新兴业态的项目储备丰富，能够定期收集更新企业经营数据，可对中小企业进行适度的监管与跟踪。建议深圳市政府协助前海股交中心与各区政府进行资源对接，一方面引导前海股交中心利用各区政府现有的中小企业扶持政策，拓展业务范围，创新服务模式；另一方面，各区政府可选择前海股交中心作为地方政府扶持中小微企业各种政策和资金综合运用的平台，提高财政资金的运作效率和效果。

    （三）协调推动建立深圳市统一的股权登记托管体系

    非上市股份公司股权报价及交易业务的开展需要有统一的股权登记托管体系作为支持，才能解决确权问题，防止一股多卖。而目前深圳市可以进行股权登记托管的机构不仅仅有前海股交中心，还有深圳联合产权交易所、深圳文化产权交易所等。建议深圳市政府协调推动建立深圳市中小企业股权、债权、私募金融产品统一托管登记体系，统一登记托管标准，实现各托管机构托管系统互联互通，为在区域性股权市场挂牌的中小企业股权交易、股权融资等提供基础保障。

    （四）与深交所联合探索中小企业资本市场生涯规划相关服务

    前海股交中心和深交所同是多层次资本市场的组成部分，为不同阶段的中小企业提供资本市场服务。前海股交中心通过组织企业挂牌展示，提供融资、融智和资本类服务等方式，营造促进、支持中小企业发展的新生态。许多中小企业挂牌后已在经营管理、公司治理、私募融资、估值定价、并购重组等方面取得进展。深交所也需要后备企业不断充实各个板块。下一步，前海股交中心可联合深交所，着力于开发资本市场中介业务，推出有关中小企业资本市场生涯规划服务，为中小企业提供全生态链服务。